Stewardship of a Value Investor

CPGT: The Case of Maximum Pessimism

As a value investor, you get bored most of the time due to inactivity. We get used to it. However, there are times when opportunities pop by and moment of epiphany strikes. You know that if you fail to follow through this opportunity, somehow all the books that you have been reading are wasted. It is like taking a first dive when you finished reading “Swimming for Dummies”. CPGT in June 2014 was a perfect example of this.

Read More…

HRUM: Running Out of Time and Rock

I posted this in the mailing list in May 2013. Almost a year passed since then.

 

My thought on HRUM.
Sekadar pemikiran saya dari sisi investor long term.

Saya dulu berpikir bahwa HRUM adalah value-buy, tapi setelah mengecek lebih dalam awal tahun ini, berikut ringkasan pemikiran saya:

Read More…

Portfolio Update 2013

2013 adalah satu tahun yang sangat menarik. Secara keseluruhan, karakteristik pasar yang bipolar ini memberikan pelajaran yang sangat berharga. Read More…

9 Nasehat Investasi dari Pak Baruch

Bernard Baruch adalah seorang broker di kota New York di awal 1900an. Baruch menjadi millionaire sebelum umur 30, dan juga menadi penasehat bagi presiden Woodrow Wilson dan FDR dalam perang dunia kedua.

Berikut sembilan nasehat dia dalam biografinya My Own Story dalam menjalani profesi trader dan investor:

  1. Jangan berspekulasi, kecuali anda bisa melakukannya secara penuh waktu (full-time)
  2. Berhati-hatilah terhadap tukang pangkas, pelayan, ahli kecantikan – semua orang – yang membawa hadiah berupa informasi dalam, atau “tips”
  3. Sebelum membeli sebuah saham, pelajari semua yang anda bisa tentang perusahaan tersebut, manajemen dan kompetitornya, pendapatan dan prospek untuk bertumbuh.
  4. Jangan mencoba untuk membeli di titik terendah dan menjual di puncak. Hal ini mustahil dilakukan, kecuali oleh pembohong/pembual.
  5. Belajar untuk menutup kerugian anda secara cepat dan bersih (cut loss). Jangan berharap untuk benar di setiap saat. Ketika anda membuat kesalahan, cut loss secepatnya.
  6. Jangan membeli terlalu banyak saham yang berbeda. Lebih baik memiliki saham yang lebih sedikit yang bisa diawasi.
  7. Buatlah review secara berkala terhadap portfolio anda untuk melihat apabila ada perubahan perkembangan yang bisa merubah prospek saham anda.
  8. Selalu miliki bagian yang cukup untuk cash, uang kontan. Jangan pernah menginvestasi keseluruhan uang anda.
  9. Jangan mencoba menjadi ahli di segala bidang. Fokus pada bidang yang anda paling mengerti.

Ilusi Performa IHSG

Saudara-saudara sekalian, untuk anda yang menaruh uang anda di pasar modal Indonesia, maka anda sudah mendapatkan cuan yang gede. Coba perhatikan angka berikut.

IHSG per 08/02/2012 : 3988.699
IHSG per 08/02/2013: 4491.267
Total Return: 12.6% Read More…

Data Produksi China, Status Inflasi dan Prediksi Rupiah

Dalam posting saya sebelumnya, saya mengatakan bahwa salah satu faktor penting dalam menentukan arah pergerakan IHSG. Selain itu, dari sektor domestik, inflasi bulan lalu (setelah hiruk pikuk kenaikan UMR) akan memberikan gambaran tentang prospek laporan keuangan emiten di 2013. Selain itu, sikap BI terhadap rupiah juga akan mempengaruhi kondisi pasar. Read More…

Landscape Pasar Indonesia 2013

Tahun lalu merupakan tahun yang cukup membawa berkah bagi kebanyakan investor. Index pasar seperti IHSG, S&P, Dow Jones bahkan Straits Times Index yang nancap gas pada beberapa minggu terakhir, memberikan return positif. Pertanyaannya, bagaimana situasi pada tahun 2013? Apakah pasar Indonesia akan memberikan return lebih dari 50% seperti 3 tahun lalu, atau mandek seperti 2 tahun lalu? Apakah faktor-faktor yang harus diperhatikan? Read More…

Analisis Singkat Perusahaan Semen (SMGR, SMCB, INTP)

Baru-baru ini, sektor konstruksi, terutama produsen semen, menjadi spotlight di pasar saham Indonesia. Dua perusahaan, SMGR dan SMCB, menjadi bahan pembicaraan baik para trader maupun investor fundamentalis. Apakah SMGR, benar-benar berkualitas seperti yang dicerminkan dari sahamnya yang meroket? Apakah SMCB, yang bernasib malang, benar-benar memiliki alasan yang menyedihkan, sehingga mendorong para investor untuk keluar dari saham tersebut? Read More…

Mengintip Tuas Pengungkit Kavling Jakarta Utara

Tahun 2012, sektor properti di Jakarta dan kawasan sekitarnya (Bekasi, Tangerang, Depok, Bogor) masih bersinar. Dan bisa dikatakan bahwa sejumlah faktor yang dikuatirkan mengganggu pertumbuhan sektor itu, ternyata tidak berkutik. Read More…

Perencanaan Keuangan untuk Orang Awam

Apa yang saya perlu lakukan untuk membangun portfolio untuk waktu senja saya? Pertanyaan ini sering ditanyakan oleh orang yang punya rencana dalam hidup, terutama secara keuangan. After all, seseorang tidak bisa bekerja selamanya. Akan ada waktu dimana secara produktivitas dan kemampuan, seseorang akan mengalami penurunan. Read More…